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PesquisarO BCRA, a CNV e o Ministério da Desregulamentação trabalham em propostas para ampliar os empréstimos com desconto em folha, abrir a negociação de cupons de cartões e facilitar garantias para empresas. Por enquanto, nem todas as iniciativas estão definidas ou em vigor.
O Governo argentino estuda mudanças para ampliar o acesso ao crédito de famílias, comércios e empresas, e reduzir alguns dos custos associados ao financiamento. As iniciativas estão sendo trabalhadas pelo Banco Central (BCRA), pela Comissão Nacional de Valores (CNV) e pelo Ministério da Desregulamentação e Transformação do Estado. Segundo o que foi divulgado pelo BCRA, elas buscam promover a concorrência entre ofertantes, melhorar a qualidade creditícia dos devedores e reduzir custos transacionais.
As propostas abrangem três frentes: empréstimos pessoais cobrados por meio de descontos salariais, adiantamentos de dinheiro a comércios por vendas com cartão e garantias para facilitar o financiamento empresarial. Embora tenham sido comunicadas linhas de trabalho e objetivos, os mecanismos e suas condições não estão todos definidos; algumas modificações poderiam exigir mudanças legislativas.
Uma das iniciativas pretende ampliar o uso do chamado código de desconto, que permite cobrar as parcelas de um empréstimo diretamente do salário. O Governo analisa facilitar a participação de mais entidades nesse tipo de financiamento, que até agora esteve associado, entre outros atores, a mutualidades e cooperativas.
O desconto direto poderia reduzir o risco de inadimplência para o credor. A expectativa oficial é que uma concorrência maior para oferecer esses créditos contribua para ampliar a oferta e melhorar as condições. No entanto, os requisitos de acesso, as entidades habilitadas e o alcance do modelo para os diferentes grupos de trabalhadores ainda não foram totalmente especificados.
As coberturas também descrevem linhas de trabalho diferenciadas para funcionários públicos e privados. Para estes últimos, menciona-se a possibilidade de centralizar os fluxos afetados por meio da COELSA, com a intenção de que o mecanismo não acrescente tarefas administrativas ao empregador. Esses detalhes correspondem a propostas em desenvolvimento e não permitem concluir, por si só, que o modelo esteja operacional para todos os trabalhadores.
O segundo eixo busca ampliar a negociação dos cupons gerados por vendas com cartão de crédito. Quando um comércio vende a prazo, pode esperar os prazos de recebimento ou antecipar os recursos por meio de mecanismos financeiros, que têm um custo.
A proposta consiste em permitir que esses direitos de recebimento possam ser negociados por mais participantes, e não apenas por meio das alternativas disponíveis para os clientes de cada empresa adquirente. Se o mercado se abrir e o número de ofertantes aumentar, o objetivo é que os comércios possam obter liquidez a custos menores. Essa redução é uma expectativa, não um resultado garantido.
Para as pequenas e médias empresas (PMEs) e os comércios, ter acesso antecipado ao dinheiro das vendas poderia ajudar a cobrir necessidades de capital de giro, como pagar fornecedores ou repor mercadorias. Mas o efeito dependerá das regras finais, de quem poderá participar e das condições de financiamento que vierem a surgir.
A terceira frente se concentra em facilitar que as empresas ofereçam garantias para seus empréstimos. Entre as alternativas em análise estão a ampliação dos bens e direitos que podem ser usados como garantia e a melhoria de seu registro e consulta. São mencionadas ferramentas como penhores, warrants e notas promissórias, além de ativos produtivos, como máquinas e equipamentos.
Também estão sendo estudados um sistema federal de garantias e mudanças para ampliar o financiamento canalizado por meio das Sociedades de Garantia Recíproca (SGR). Uma base centralizada de informações sobre bens vinculados a empréstimos poderia ajudar a identificar garantias existentes, segundo a apresentação citada pelas coberturas. Além disso, propõe-se revisar os limites de alavancagem dos bancos quando operam com SGR.
Ainda não se trata de um pacote completamente definido. Parte das mudanças relacionadas a garantias e ao mercado de capitais poderia exigir aprovação do Congresso. Por isso, os anúncios não permitem antecipar prazos de implementação nem condições concretas de acesso ao crédito.
Para comércios e PMEs, as mudanças poderiam ser relevantes se efetivamente ampliarem as opções de financiamento e reduzirem os custos de antecipar recebimentos ou oferecer garantias para empréstimos. Para as famílias, a principal mudança potencial seria uma oferta maior de créditos cobrados por meio de descontos salariais. Em todos os casos, as taxas, os requisitos e a entrada em vigor dependerão das normas e dos mecanismos que forem finalmente aprovados.
A questão de fundo é como transformar essas linhas de trabalho em alternativas disponíveis e competitivas. Até que as regras definitivas sejam conhecidas, convém distinguir entre os objetivos anunciados e as medidas já implementadas: em grande parte, as iniciativas descritas continuam em fase de elaboração.
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