El decreto de vivienda recupera la Cuenta Financia Europa, pendiente de convalidación

Retorno de la cuenta europea tras el rechazo legislativo

El Consejo de Ministros aprobó el 6 de octubre de 2026 el Real Decreto-ley 29/2026, que recupera la Cuenta de Ahorro e Inversión Financia Europa tras el rechazo del Congreso al texto anterior (RDL 26/2026) la semana pasada. Según fuentes del Ministerio de Economía, Comercio y Empresa, dirigido por Carlos Cuerpo, el contenido de la cuenta se mantiene, aunque el decreto fue retocado para superar el filtro de validez jurídica tras el rechazo previo. Se mantiene la etiqueta Financia Europa para identificar productos que promueven la inversión en la economía europea.

La tramitación actual es crítica: con las Cortes disueltas por el adelanto electoral al 29 de noviembre, la norma debe ser convalidada por la Diputación Permanente del Congreso. El PNV ha confirmado su voto a favor, lo que otorga al decreto una mayoría de 35 de los 69 diputados, frente a los 34 de PP, Vox y Junts. Aunque las informaciones apuntan a una alta probabilidad de aprobación, no se ha acreditado aún que la convalidación se haya producido. La norma está publicada en el BOE y pendiente de dicha convalidación; mientras no se apruebe, su estado jurídico no es definitivo.

Condiciones y ventajas fiscales de la cuenta ordinaria

La cuenta está dirigida a la inversión minorista a largo plazo y estará abierta a todos los contribuyentes por IRPF. Podrá contratarse en bancos y empresas de servicios de inversión una vez aprobada la orden de Hacienda sobre obligaciones de información tributaria.

Principales características:

• Límite de aportación: Hasta 150.000 euros por persona.
• Aplazamiento fiscal: Las plusvalías no tributan mientras permanezcan en la cuenta, similar al traspaso de fondos de inversión clásicos.
• Exención tras 5 años: Las ganancias quedan totalmente exentas hasta 10.000 euros y exentas en un 20% por encima de esa cifra.
• Activos elegibles: Acciones de empresas del Espacio Económico Europeo (EEE) y fondos que inviertan al menos el 70% de su cartera en Europa, con un mínimo del 50% en renta variable (de los cuales al menos el 35% debe ser bolsa europea).

Modalidad de reinversión vinculada a la vivienda vacía

El decreto incorpora también la Cuenta de Ahorro e Inversión Financia Europa Reinversión, un producto vinculado a la venta de viviendas a entidades públicas. Esta modalidad busca incentivar la cesión de viviendas que hayan permanecido desocupadas, de forma continuada y sin causa justificada, durante los dos años anteriores a la venta.

Condiciones de la exención por venta:

• Destinatarios: Administraciones, organismos o empresas públicas dedicadas a la vivienda social y asequible.
• Plazo: Ventas realizadas antes del 31 de diciembre de 2027.
• Precio máximo: Inferior a 800.000 euros.
• Exención automática: Total para viviendas vendidas por 200.000 euros o menos. A partir de ese importe, la exención se reduce progresivamente hasta desaparecer en los 800.000 euros.

El vendedor puede eximir la parte restante de la ganancia si reinvierte la parte proporcional del precio de venta en esta cuenta específica. Dispone de seis meses para hacerlo desde la venta (o desde que la cuenta esté disponible si la venta fue anterior). Esta cuenta solo admite dinero procedente de estas ventas, con un máximo acumulado de 800.000 euros por contribuyente, y las cantidades deben mantenerse al menos cinco años. El retiro anticipado conlleva la devolución del beneficio fiscal, salvo en caso de fallecimiento.

Restricciones operativas y desarrollo normativo

Aunque la norma está publicada, su plena operatividad está sujeta a desarrollos regulatorios pendientes y a la convalidación:

1. Orden de Hacienda: Es necesaria para establecer las obligaciones de información tributaria de las entidades. Hasta que no se apruebe, ni la cuenta ni el SIALPFE pueden contratarse.
2. Registro de la CNMV: La Comisión Nacional del Mercado de Valores debe crear un registro de fondos elegibles en un plazo máximo de cuatro meses. Hasta que este registro no exista, la cuenta general solo podrá incluir acciones, excluyendo fondos clásicos o cotizados (ETF).

El sector financiero muestra interés, especialmente los neobancos como InbestMe, MyInvestor, Trade Republic o N26, que han comenzado a trabajar en el desarrollo del producto. Sin embargo, Inverco ha advertido de que solo el 5% del patrimonio actual de fondos cumple con las exigencias de la cuenta. Giorgio Semenzato, consejero delegado de Finizens, señala que el mínimo obligatorio del 50% en bolsa "puede dejar fuera a ahorradores que necesitan una cartera más conservadora" y que la concentración en Europa "puede reducir la diversificación geográfica".

Seguro Individual de Ahorro a Largo Plazo Financia Europa (SIALPFE)

El decreto también crea el SIALPFE, una nueva modalidad de seguro de ahorro a largo plazo ofrecida por entidades aseguradoras. A diferencia de la cuenta de inversión, este producto está más orientado a perfiles conservadores.

• Límite de aportación: Hasta 10.000 euros al año (frente a los 5.000 € de otros instrumentos similares).
• Exigencia de renta variable: Mínimo 30%.
• Exención fiscal: Los rendimientos quedan exentos si no se dispone del capital antes de cinco años.
• Activos: Acciones de la UE/EEE (salvo socimis), fondos elegibles (salvo sicavs) y renta fija de emisores del EEE con calificación mínima BBB. Quedan excluidos los derivados.