Il decreto sulla casa ripristina il Conto Financia Europa, in attesa di convalida

Ritorno del conto europeo dopo il rigetto legislativo

Il Consiglio dei ministri ha approvato il 6 ottobre 2026 il Real Decreto-ley 29/2026, che ripristina il Conto di Risparmio e Investimento Financia Europa dopo che il Congresso ha respinto il testo precedente (RDL 26/2026) la settimana scorsa. Secondo fonti del Ministero dell’Economia, del Commercio e delle Imprese, diretto da Carlos Cuerpo, il contenuto del conto resta invariato, sebbene il decreto sia stato modificato per superare il vaglio della validità giuridica dopo il precedente rigetto. Si mantiene la denominazione Financia Europa per identificare i prodotti che promuovono gli investimenti nell’economia europea.

L’iter attuale è cruciale: con le Cortes sciolte in seguito all’anticipazione delle elezioni al 29 novembre, la norma deve essere convalidata dalla Deputazione Permanente del Congresso. Il PNV ha confermato il proprio voto favorevole, attribuendo al decreto una maggioranza di 35 su 69 deputati, contro i 34 di PP, Vox e Junts. Sebbene le informazioni indichino un’alta probabilità di approvazione, non è ancora stato accertato che la convalida abbia avuto luogo. La norma è pubblicata nel BOE ed è in attesa della suddetta convalida; finché non sarà approvata, il suo stato giuridico non sarà definitivo.

Condizioni e vantaggi fiscali del conto ordinario

Il conto è destinato agli investimenti al dettaglio a lungo termine ed è accessibile a tutti i contribuenti soggetti all’IRPF. Potrà essere sottoscritto presso banche e imprese di servizi di investimento una volta approvata l’ordinanza del Ministero delle Finanze sugli obblighi di informazione tributaria.

Caratteristiche principali:

• Limite di versamento: Fino a 150.000 euro per persona.
• Differimento fiscale: Le plusvalenze non sono soggette a imposta finché restano nel conto, analogamente al trasferimento dei fondi di investimento tradizionali.
• Esenzione dopo 5 anni: I guadagni sono totalmente esenti fino a 10.000 euro ed esenti al 20% per la parte eccedente tale importo.
• Attività ammissibili: Azioni di imprese dello Spazio economico europeo (SEE) e fondi che investono almeno il 70% del portafoglio in Europa, con un minimo del 50% in azioni (di cui almeno il 35% deve essere investito in titoli azionari europei).

Modalità di reinvestimento collegata agli alloggi sfitti

Il decreto introduce anche il Conto di Risparmio e Investimento Financia Europa Reinversión, un prodotto collegato alla vendita di abitazioni a enti pubblici. Questa modalità mira a incentivare la cessione di abitazioni rimaste sfitte, in modo continuativo e senza giustificato motivo, durante i due anni precedenti alla vendita.

Condizioni dell’esenzione sulla vendita:

• Destinatari: Amministrazioni, organismi o imprese pubbliche che si occupano di edilizia sociale e a prezzi accessibili.
• Termine: Vendite effettuate prima del 31 dicembre 2027.
• Prezzo massimo: Inferiore a 800.000 euro.
• Esenzione automatica: Totale per le abitazioni vendute a 200.000 euro o meno. A partire da tale importo, l’esenzione si riduce progressivamente fino ad azzerarsi a 800.000 euro.

Il venditore può esentare la parte restante della plusvalenza reinvestendo in questo conto specifico la quota proporzionale del prezzo di vendita. Ha sei mesi di tempo per farlo dalla vendita (o dalla disponibilità del conto, se la vendita è avvenuta prima). Questo conto ammette esclusivamente denaro proveniente da tali vendite, fino a un massimo complessivo di 800.000 euro per contribuente; gli importi devono restarvi per almeno cinque anni. Il prelievo anticipato comporta la restituzione del beneficio fiscale, salvo in caso di decesso.

Restrizioni operative e attuazione normativa

Sebbene la norma sia pubblicata, la sua piena operatività è subordinata a sviluppi normativi ancora in sospeso e alla convalida:

1. Ordinanza del Ministero delle Finanze: È necessaria per stabilire gli obblighi di informazione tributaria degli enti. Finché non sarà approvata, non sarà possibile sottoscrivere né il conto né il SIALPFE.
2. Registro della CNMV: La Commissione nazionale del mercato dei valori mobiliari deve istituire un registro dei fondi ammissibili entro un termine massimo di quattro mesi. Finché tale registro non sarà disponibile, il conto generale potrà includere solo azioni, escludendo i fondi tradizionali o quotati (ETF).

Il settore finanziario mostra interesse, soprattutto tra le neobanche come InbestMe, MyInvestor, Trade Republic e N26, che hanno iniziato a lavorare allo sviluppo del prodotto. Tuttavia, Inverco ha avvertito che solo il 5% del patrimonio attuale dei fondi soddisfa i requisiti del conto. Giorgio Semenzato, amministratore delegato di Finizens, afferma che il minimo obbligatorio del 50% in azioni «può escludere i risparmiatori che necessitano di un portafoglio più prudente» e che la concentrazione in Europa «può ridurre la diversificazione geografica».

Assicurazione individuale di risparmio a lungo termine Financia Europa (SIALPFE)

Il decreto istituisce anche il SIALPFE, una nuova tipologia di assicurazione di risparmio a lungo termine offerta dalle compagnie assicurative. A differenza del conto di investimento, questo prodotto è maggiormente orientato ai profili prudenti.

• Limite di versamento: Fino a 10.000 euro all’anno (rispetto ai 5.000 € di altri strumenti analoghi).
• Requisito di investimento azionario: Minimo 30%.
• Esenzione fiscale: I rendimenti sono esenti se il capitale non viene riscattato prima di cinque anni.
• Attività: Azioni dell’UE/SEE (escluse le socimis), fondi ammissibili (escluse le sicav) e reddito fisso emesso da soggetti del SEE con rating minimo BBB. I derivati sono esclusi.