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SuchenDas Ausfallrisiko hängt sowohl von der Zahlungsfähigkeit des Käufers als auch von den Bedingungen im jeweiligen Land ab. Eine Bewertung für jedes einzelne Geschäft hilft dabei, Zahlungsfristen, Zahlungsmittel, Deckungen und Währungsrisiken zu vergleichen, ohne davon auszugehen, dass eine Lösung für alle Märkte geeignet ist.
Der Verkauf an einen Kunden in Afrika oder im Nahen Osten ist nicht automatisch mit einem höheren Zahlungsausfallrisiko verbunden. Das Risiko hängt vom Land, vom Käufer, von der Zahlungsfrist und von den konkreten Bedingungen des Geschäfts ab. Für ein spanisches exportierendes KMU sollte die Analyse zwei Fragen voneinander trennen: Kann und will der Kunde zahlen? Und kann er das Geld überweisen, selbst wenn er über ausreichende Mittel verfügt?
Das kommerzielle Risiko betrifft die Zahlungsfähigkeit und Zahlungsbereitschaft des Kunden. Bevor ein Zahlungsziel eingeräumt wird, empfiehlt es sich, Identität und Geschäftstätigkeit des Kunden zu überprüfen, die verfügbaren Finanzinformationen und Geschäftshistorien zu prüfen und den beantragten Betrag sowie die Frist zu bewerten. Ein zahlungsfähiges Unternehmen kann das Ausfallrisiko verringern, beseitigt jedoch keine Hindernisse, die außerhalb seines Einflussbereichs liegen.
Das Länderrisiko umfasst wirtschaftliche, politische und institutionelle Faktoren, die sich auf die Zahlung oder den Geldtransfer auswirken können. Dazu zählen Devisenknappheit, Beschränkungen für Überweisungen, politische Instabilität oder erhebliche Änderungen der Geschäftsbedingungen. Credendo bewertet beispielsweise politische und kommerzielle Risiken nach Land und Geschäftsart; seine Einstufungen und Höchstgrenzen können überprüft werden und ersetzen weder die Analyse des Käufers noch die Prüfung der besonderen Bedingungen einer Versicherungspolice.
Deshalb ist es nicht ratsam, Afrika oder den Nahen Osten als einen einzigen Markt zu behandeln. Die Bewertung sollte sich auf das Zielland und das konkrete Geschäft beziehen, einschließlich Betrag, Währung, Laufzeit und Zahlungsart. Auch der Zeithorizont ist wichtig: Das Risikoprofil eines kurzfristigen Geschäfts kann sich von dem eines Vertrags mit langer Laufzeit unterscheiden.
Die Zahlungsbedingungen verteilen das Risiko zwischen Käufer und Verkäufer, sind jedoch auch mit Kosten und Anforderungen verbunden. Eine Vorauszahlung verringert den noch ausstehenden Betrag, ihre Akzeptanz hängt jedoch von den Verhandlungen ab. Eine Zahlung mit Zahlungsaufschub kann den Verkauf erleichtern, setzt den Exporteur aber während der vereinbarten Frist einem Risiko aus.
Ein Dokumentenakkreditiv kann die Zahlung davon abhängig machen, dass Dokumente vorgelegt werden, die seinen Bedingungen entsprechen. Es stellt für sich genommen keine absolute Garantie dar: Die Dokumentenbedingungen, die eröffnende Bank und gegebenenfalls die bestätigende Bank müssen sorgfältig geprüft werden. CESCE führt Deckungen für Finanzinstitute im Zusammenhang mit Risiken aus Dokumentenakkreditiven auf. Verfügbarkeit und Umfang hängen jedoch vom Produkt und vom konkreten Geschäft ab; es sollte nicht davon ausgegangen werden, dass jedes Dokumentenakkreditiv gedeckt ist.
Bei der Wahl zwischen den Alternativen sollten Sicherheit, Kosten, Fristen und die Fähigkeit des Kunden, die Anforderungen zu erfüllen, gegeneinander abgewogen werden. Vor dem Versand der Ware oder dem Beginn der Dienstleistung sollten Exporteur, Bank und Käufer Klarheit über die erforderlichen Dokumente, die Fälligkeitstermine und die Bedingungen haben, unter denen die Zahlung ausgelöst wird.
Eine Kreditversicherung oder Garantie kann dazu beitragen, bestimmte Risiken zu begrenzen, deckt aber nicht unbedingt jede Ursache eines Zahlungsausfalls ab. Es muss geprüft werden, wer versichert ist, welche Risiken eingeschlossen sind, welche Höchstgrenzen für den Käufer oder das Land gelten, welche Ausschlüsse bestehen und welche Meldefristen sowie Dokumentationspflichten einzuhalten sind. Außerdem sollte geklärt werden, ob der Schutz dem Exporteur oder dem Finanzinstitut gilt: Einige von CESCE beschriebene Produkte für internationale Geschäfte richten sich ausdrücklich an Banken.
Credendo weist darauf hin, dass die Länderrisikobewertung Einfluss auf Preise, Höchstgrenzen und besondere Annahmebedingungen haben kann. Das verdeutlicht, warum eine allgemeine Bewertung eines Marktes nicht ausreicht, um einen konkreten Verkauf als gedeckt anzusehen. Die tatsächliche Deckung hängt von der formellen Annahme des Geschäfts und den Vereinbarungen in der Versicherungspolice oder Garantie ab.
Wenn das Geschäft eine Finanzierung erfordert, muss zwischen dem Schutz vor Zahlungsausfällen und der Finanzierung des Betriebskapitals oder des Vertrags unterschieden werden. CESCE beschreibt unter anderem Deckungen für bestimmte exportbezogene Bankfinanzierungen. Anspruchsberechtigung und Umfang müssen mit dem zuständigen Institut bestätigt werden; die Erwähnung eines Produkts bedeutet nicht, dass es für alle Länder oder Projekte verfügbar ist.
Im Vertrag muss festgelegt werden, in welcher Währung Preis und Zahlung vereinbart werden. Sind die Einnahmen und Kosten des Unternehmens auf unterschiedliche Währungen lautend, kann eine Wechselkursänderung das wirtschaftliche Ergebnis des Geschäfts verändern, selbst wenn der Kunde zahlt. Eine klare Vereinbarung über Währung und Zahlungstermine ermöglicht es, dieses Risiko zu erkennen; jedes Instrument zu seiner Absicherung sollte mit dem Finanzinstitut geprüft und unter Berücksichtigung seiner Bedingungen und Kosten eingesetzt werden.
In diesem Zusammenhang sollte der CARI nicht mit einer allgemeinen Wechselkursabsicherung verwechselt werden. Nach Angaben des Ministeriums für Wirtschaft, Handel und Unternehmen ist das Übereinkommen zur gegenseitigen Zinsanpassung (Convenio de Ajuste Recíproco de Intereses) ein Fördersystem für bestimmte spanische Exportkredite mit mittel- und langfristiger Laufzeit — ab zwei Jahren — und festen Zinssätzen. Bei der Anpassung werden die finanziellen Erträge in der Kreditwährung verglichen. Zweck und Umfang entsprechen nicht der Absicherung des Werts einer Währung gegenüber einer anderen für beliebige internationale Verkäufe.
Dieser Rahmen dient dazu, die zu prüfenden Fragen zu ordnen, nicht dazu, im Voraus festzustellen, ob ein Kunde oder ein Land sicher ist. Die Entscheidung hängt von spezifischen Daten und den für jede Ausfuhr aus Spanien geltenden vertraglichen, finanziellen und versicherungsbezogenen Bedingungen ab.
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